编者按：本文为创业邦原创，作者创业邦研究中心，未经授权不得转载。

Part.1股权一级市场整体概况

数据说明：股权一级市场统计数据包括早期投资、VC/PE、一级市场战略投资、一级市场并购，不包含上市后威廉希尔中文网站

创业邦威廉希尔中国官网 数据显示，2019年11月中国股权一级市场事件总金额约756.22亿人民币，同比增长30.12%，环比增长184.88%。本月事件金额回暖主要归因于腾龙数据获260亿人民币A轮威廉希尔中文网站 ，以及阿里巴巴对菜鸟网络增资233亿人民币。

除去这两笔巨额威廉希尔中文网站 事件外，本月股权一级市场事件总金额约为263.22亿人民币，与上月基本持平。

本月事件数量约307起，同比增长17.18%，环比增长15.85%。除去巨额事件，从事件数量和总金额上来看，市场的谨慎性依然在持续。

Part.2股权投资市场分析

数据说明：股权投资市场包括早期投资、VC/PE、一级市场战略投资

1.行业分析

（1） 创业邦重点关注的五大行业

大消费：餐饮食品、新零售、新品牌、生活服务、休闲娱乐、交通出行、教育培训等

金融科技：综合金融服务、互联网保险、消费金融、第三方支付、金融大数据等基础技术、智能投顾、智能营销、智能风控等

大健康：生物技术、医药、互联网医疗、医疗健康大数据、医疗+人工智能、医疗器械、基因检测、健康保险等

智能互联：5G、物联网、基础通信网络、各垂直行业专用网络、数据中心、CDN、边缘计算、云计算基础设施等

企业服务：IT类企业服务、SaaS/PaaS服务、供应链服务、信息安全服务、企业管理服务等

2019年11月，从创业邦重点关注的五大行业来看，大消费最受市场关注，事件数量84起；大健康、企业服务分别有48起、43起。从事件金额上看，除去企业服务行业腾龙数据获260亿人民币A轮威廉希尔中文网站 这一巨额事件，大健康行业事件金额最多，达120.68亿人民币。

（2）五大行业11月典型威廉希尔中文网站 案例

大消费：「旅悦」完成数亿美金威廉希尔中文网站

由携程战略投资的酒店公司旅悦集团已完成A轮和A+轮威廉希尔中文网站 ，领投方包括腾讯、红杉中国、百度资本、高盛，跟投方包括欧翎投资等机构，总投资金额在数亿美金。

旅悦的主营业务是酒店管理，旗下拥有六个酒店品牌。官方定义如下：全球景区精品酒店品牌“花筑”，生活方式中档酒店品牌“Vyluk”，中端商务酒店品牌“柏纳”，经济快捷酒店品牌“索性”，印度商务连锁酒店品牌“BeU”，专注目的地度假的高端酒店品牌“檀程”。此外，旅悦还利用自主研发的XPMS管理平台为第三方酒店提供技术服务。

腾讯投资旅悦，跟它入局零售业的逻辑相似，即“做底层、做连接，用云、AI等基础设施来帮助合作伙伴”。在百货、商超、购物中心、专营店等各个零售业态中，腾讯均跟阿里展开了投资竞赛，而酒店，尤其是具有规模优势的酒店集团，是零售之外另一个巨大的、存在改造空间的线下业态。

企业服务：「腾龙控股集团」A轮威廉希尔中文网站 260亿元

「腾龙控股集团」本轮威廉希尔中文网站 由多家投资机构共同完成，签约金额高达260亿，打破了IDC行业最高威廉希尔中文网站 纪录，摩根士丹利亚洲、中国南山集团是腾龙本轮威廉希尔中文网站 的核心投资方，此外，开元城市发展基金、海通恒信、华能景顺罗斯等投资机构也参与了本次投资，另有多家投资机构也有明确的投资意向。

腾龙数据主要提供全球分布式数据中心（IDC）深度定制服务，同时为客户提供云安全、云计算、物联网、大数据等互联网增值服务。腾龙控股定位于中国新一代云计算数据中心的投资、建设与运营， 公司遵循“技术驱动、数字赋能、生态共赢、服务至上”的发展理念，以中国最高建设标准为客户提供绿色环保、高安全、高可靠的数据中心。

大健康：「京东健康」完成A轮威廉希尔中文网站 ，投后估值70亿美元

京东集团发布第三季度财报显示京东集团控股子公司「京东健康」在今年11月成功完成了A轮优先股威廉希尔中文网站 ，投后估值约70亿美元。

2019财年第一季度财报中，京东集团宣布正式成立京东健康子集团，并与CPEChina Fund、中金资本和霸菱亚洲等投资者就京东健康的A轮优先股威廉希尔中文网站 达成最终协议，京东健康此轮威廉希尔中文网站 总额预计超过10亿美元，威廉希尔中文网站 完成后，京东仍将是京东健康的控股股东。

此轮威廉希尔中文网站 将促进京东健康进一步扩大核心业务，吸引行业人才并在大健康领域积极探索新业务京东健康也成为继京东数科和京东物流之后，京东打造的第三只巨型独角兽。

金融科技：「壁虎互助」获新浪新一轮投资

「壁虎互助」获得来自新浪的新一轮投资。壁虎互助目前在向S2B2C模式转型，将自身能力输出给想要开展互助业务的平台，C端业务相当于模式迭代和能力建设，随后壁虎再将自身系统、架构设计和组织运营能力向B端输出，完成向S2B2C模式演变。

目前，壁虎互助团队在200人左右，总部位于北京。创始人兼CEO李海博拥有十余年保险行业经验，于2005年加入生命人寿，2010年作为华汇人寿1号员工参与总公司筹建。

智能互联：物联网操作系统「RT-Thread」获近亿元B轮威廉希尔中文网站

国内物联网操作系统「RT-Thread」宣布完成近亿元人民币B轮威廉希尔中文网站 ，本轮威廉希尔中文网站 由GGV纪源资本领投，A轮领投方君联资本追投，Skillnet/上海赛哲作为本轮威廉希尔中文网站 的独家财务顾问。

新威廉希尔中文网站 将用于大幅扩张研发团队，开发优化新一代微内核操作系统及其相关高附加值软件和工具，为物联网产业带来更富竞争力的软件平台和更大的技术推力。

RT-Thread诞生于2006年，是国内以开源、中立、社区化发展起来的一款实时操作系统。其高可靠性、超低功耗、高可伸缩性和中间组件丰富易用等特性极大地满足了物联网市场的需求，目前已经成为市面上装机量最大（超2亿台）、开发者数量最多、软硬件生态最好的物联网操作系统之一，被广泛应用于智能家居及安防、工业、穿戴、智慧城市等众多行业领域。

（3） 细分行业

从细分行业来看，医疗健康、企业服务行业保持了与上月相同的热度。物联网本月有16起事件，相比上月3起大幅增加。文化娱乐、金融相比上月有所降温，分别仅有9起、4起。

事件金额来看，除去巨额威廉希尔中文网站 事件，医疗健康行业获威廉希尔中文网站 最多，较上月比大幅增加，达120.68亿人民币。电子商务、传统行业和文化娱乐事件金额较上月大幅降低。

2. 威廉希尔中文网站 轮次分布

2019年11月，中国股权投资市场从事件数量来看整体靠前，主要集中在种子轮、天使轮和A轮，其中A轮事件最多，132起。战略投资有38起。

从已公开事件金额来看，得益于腾龙数据的260亿人民币的A轮威廉希尔中文网站 ，A轮总计372.64亿人民币。战略投资事件金额280.36亿人民币。

3. 地区分布

2019年11月，北上广股权投资市场事件共有164件，占比53.42%，除此之外，江苏也较为活跃。

从事件金额来看，北京成为最吸金地区，事件金额达378.45亿人民币，广东以259.82亿人民币排在第二名，上海第三，事件金额为41.28亿人民币。

Part.3本月值得关注热点

人造肉“黑五”国内开售

黑色星期五，Green Common旗下人造肉品牌OmniPork的产品正式在天猫国际开售，首批人造肉产品包括猪肉、鸡肉等口味。人造猪肉的价格为28元/包（230g），截止发稿已月销4,000余笔。

创业邦研究中心观点：

人造肉2019年起在国内受到广泛关注。按照产品开发的模式，当下人造肉产品可以分为植物基人造肉（以下简称植物肉）和实验室细胞培养人造肉（以下简称培养肉）。植物肉是以植物蛋白、氨基酸和脂肪为基础，添加由酵母合成的植物性血红蛋白而制成的人造肉。培养肉是从动物体内分离、提取出少量干细胞，在营养液中进行培养，最终生长分化成人造肉。

人造肉能够切入市场在于其健康性和环保性。就环保性而言，相较于传统畜牧业，人造肉的生产方式对环境更加友好：温室气体中以二氧化碳计算有18%来自畜牧业，而人造肉生产过程中的资源消耗则远低于此。

人造肉的主要玩家以国外企业Beyond Meat和Impossible Food为代表，在北美市场取得了初步成功，它们的客户包括Burger King（汉堡王）、TGI Friday's、A＆W Canada以及Whole Foods等。Beyond Meat的营收从2016年的约1,600万美元增长到2018年的8,800万美元，年均复合增长率达133％，并于2019年5月在纳斯达克上市。

而中国人造肉行业还处在早期发展阶段，资本也处在观望期，企业获投金额也在百万级人民币。

国外对于肉类的吃法以整块肉煎烤和碎肉制作汉堡为主，而中国作为传统美食大国，肉类的制作方法极多，煎烤烹炸等对天然肉有特定的需求，植物肉并不适用于传统的中餐，培养肉可能存在一定的空间。对于植物肉来说，素食主义者和特定健康人群是需求方，市场空间较小，在普通人群中对天然肉的替代性微乎其微。

在未来，如何培养消费端对人造肉的需求，改变大众对人造肉的看法，成为国内人造肉行业努力的方向。